我国香精香料行业迎来新机遇

（中国食品报   2023-06-26）

随着世界经济的发展，全球香精香料市场规模在不断升高，由2015年的241亿美元增长至2021年的291亿美元，年复合增长率为3.2%。其中，食用香料香精占比约为56%，日用香料香精占比约为44%。

2021年时世界香精香料行业集中度较高，呈寡头垄断格局，市场份额由大到小分别为奇华顿、IFF、芬美意、德之馨。

我国香精香料行业市场广阔，以食用香精为主导。2015~2020年，我国香精香料发展主要依靠食品香精香料，2020年香精香料市场规模已达511亿元。目前，食用香精占比近80%，日用香精工业较为薄弱。

香料产量少、品种多、天然品和合成品相互竞争。目前世界上的实际香料品种近6000种，大部分年产量在100吨以下。香精是由多种香原料、溶剂、载体及其他辅料调配而成，为香料行业的下游，按用途可分为食用香精、日用香精和其他用途。

我国地大物博 香料具备出口优势

我国香精香料行业集中度较低，市场格局分散，共有约1000家企业，年营收超亿元的企业仅40家左右。

我国大宗合成香料具有出口优势，如我国香兰素产量占全球总产量的60%左右，麦芽酚、芳樟醇也已占据全球总产量50%左右；另外，我国天然香料品类丰富、独特且出口量大，如我国特有香料山苍子油，富含柠檬醛，是制取紫罗兰酮及生产维生素A、维生素E的主要原料，年出口量达400吨左右，年产量居世界第一。

香精行业定制化需求较高，相对于生产能力，研发能力壁垒更深厚。我国香精行业竞争格局分散、以中小企业为主，而中小企业缺乏研发投入和行业纵向布局能力。对比国内外香精企业生产模式可发现：中小香精企业囿于技术、人才、资金、原料等壁垒，易陷入同质化竞争和价格战，产品缺少品牌价值，国际竞争力弱。

国际巨头长期沉淀 构筑竞争壁垒

奇华顿 奇华顿是全球领先的食用香精和日用香精制造商，总部位于瑞士日内瓦。2021年，奇华顿香精香料业务占据全球市场的25%，是当今香精香料行业的龙头。

奇华顿业务分为风味与健康、香氛与美容两个板块，分别负责食用香精和日化香精的生产，二者占比基本相当。从地区来看，欧洲、非洲和中东地区是奇华顿最主要的收入来源，占比达到37%，其次为北美洲和亚太地区，占比分别为26%和25%。

奇华顿发展历史悠久，成立至今已有250多年，通过不断地并购整合，持续扩大商业版图，并积累了深厚的竞争壁垒。奇华顿每年向超过11700个客户提供超126560种定制产品，产品覆盖食品调味、饮料、保健食品、个人护理等多个领域，产品数量众多，客户分散。咸味方案和饮料是奇华顿风味与健康板块最主要的细分品类，合计占比达到72%。

奇华顿近10年平均研发费用达4.9亿美元，平均占比高达8.5%，全球拥有65个研发中心，研发人员超1300人，拥有专利超4000个。

奇华顿将天然和健康作为他们未来的基本战略。在天然成分方面，奇华顿90%以上的科技资源都用于风味自然解决方案的研究当中。“全球有47%的消费者会被‘富含天然成分’这样的食品饮料宣传打动。”奇华顿认为，一般来说，含天然成分的食品要比高加工食品更健康、更优质。在植物基蛋白方面，奇华顿表示，世界各地的素食消费者数量正在增长，植物蛋白需求正在增加。奇华顿致力于打造肉质更加真实的肉类替代品。在营养饮料方面，随着高蛋白质含量的饮料逐渐成为主流，奇华顿研发出了具备极佳口感的乳蛋白和植物蛋白风味解决方案。

健康成为人们的关注点之一。奇华顿从植物中提取维生素C、β-葡聚糖、酒曲锌铁等多种人体所需物质，有助于增强人体免疫能力。奇华顿的提取物具有可追溯性，还有全面覆盖的识别和认证体系。此外，奇华顿还推出“营养奇味方案—糖”，以期创造与全糖产品一样精妙的产品。为了复制盐在产品中的作用，奇华顿还推出了“营养奇味方案—钠”。

IFF IFF将业务分为营养、健康和生物科学、香氛、医药解决方案四个板块，其中营养板块占比最高，达到55%；健康和生物科学板块收购自杜邦公司的N&B业务，占比19%。

IFF的历史最早可以追溯到1749成立的Potter & Moore公司，后通过一系列的并购活动，在全球范围内拓展了业务和市场，并加强了在香料香精领域的技术和创新能力。

营养板块是IFF最主要的业务，经过几十年的发展，IFF的产品几乎覆盖了所有的应用场景，为消费者提供了更好的营养成分和更好的风味与口感。IFF在45个不同的国家拥有210个制造工厂、研发中心和实验室，2022年研发费用超6亿美元，近10年研发费用占营业收入比重平均达7.4%。

IFF目前在清洁产品、减少浪费、植物蛋白、数字化等方面都取得了一定进展。

芬美意 芬美意是一家专注于香气和风味领域，从事研究、创新、生产和销售日化香精、食用香精和香原料的公司，总部位于瑞士日内瓦。

香水和香氛成分是芬美意最主要的收入来源，占比超2/3，此外芬美意也提供食品调味剂。从地区来看，欧洲和北美洲是芬美意最主要的业务地区，合计占比近60%。

芬美意成立于1895年，是一家拥有128年历史的私营家族企业。在一百多年的发展历程中，芬美意持续扩张业务区域，不断收购协同企业并推出创新产品，成为全球最大的香料和香精制造商之一。

在香氛领域，芬美意已与多个知名奢侈品品牌达成合作，多款经典香水出自芬美意之手；在食用香精领域，芬美意基于消费者需求，为包括咸味食品、甜味食品、饮料在内的不同品类食品提供多种食用香精和香原料产品，并且持续推出创新方案。

自创建以来，芬美意已经获得3500多项专利，在全球范围内拥有超过100个分支机构和工厂。2017—2022年，芬美意平均每年研发费用达到10亿美元，平均每年占比高达9.4%，在香精香料龙头中占比最高。该公司在食品香精领域推出多款自研技术，在食品防腐、口感、口味等方面处于领先地位。

2022年5月，帝斯曼与芬美意宣布双方将合并，以建立在营养、化妆品和健康领域领先的创造和创新合作伙伴“帝斯曼—芬美意”。

帝斯曼（DSM）是一家国际性的营养保健食品、化工原料和医药集团，2022年营收近84亿欧元。2022年5月，帝斯曼将其工程材料业务出售，彻底转型为健康、营养和生物科学公司。帝斯曼—芬美意的核心是深厚的科研能力，在生物科学、发酵、绿色化学、受体生物学、感官感知和配方等方面拥有大量的交叉融合机会。

帝斯曼—芬美意预计总营收将超过110亿欧元，并将拥有四个领先且互补的业务领域，分别为香水和美妆领域（总收入33亿欧元）、动物营养和健康领域（总收入33亿欧元）、食品饮料和调味品领域（总收入27亿欧元）、健康、营养和护理领域（总收入22亿欧元）。

德之馨 德之馨是来自德国的一家跨国香精香料龙头企业。公司目前产业布局包括香精香料、食物和化妆品原料，公司的客户涵盖香水、化妆品、食物和饮料、医药、膳食补充剂和宠物食物等领域。德之馨业务分为香氛和护理、营养和健康两个板块，其中营养与健康占比较高，达61%。

德之馨最早可追溯到1874年成立的Haarmann & Reimer公司。该公司最初以合成香兰素、香豆素发家，逐步拓展大宗香料产品；1954年后，该公司借助拜耳集团的力量逐步深化研发投入，并布局包括薄荷醇等在内的高端香料品种；2003年，该公司并购Dragoco香料公司；2006年在法兰克福交易所上市后，并购Diana、Piova、ADF等公司进军香水、香精配方等多个领域。

德之馨充分考虑产品和市场的多元化，布局包括食饮、香水、化妆品、宠物食物和畜牧食物等多种产品，产品横跨天然产品和合成产品，同时积极布局发酵产品。多样化的产品序列能够保障经营的稳定性，并且持续成长。该公司目前已经布局超过34000种产品，产品由10000种原材料制成，充分多元化的产品结构能够满足行业需求。

2012~2021年，德之馨平均研发费用达2.1亿美元，平均占比6.4%。同时，德之馨与众多科研院校达成合作，在可持续性、植物原材料、植物培养和育种、植物蛋白质的开发等领域联合拓展。

天然香料成为企业发展机会点

复盘国际龙头发展史，可以发现，其发展关键因素包括以下几点：

注重研发创新，满足消费者多元需求。国际龙头投入大量资金和人力，不断开发新产品、新技术和新服务。通过持续创新，提高产品的质量和性能，满足消费者日新月异的定制化需求，增强与下游客户的绑定程度。

注重品牌建设，提升品牌价值。国际龙头通过持续的品牌营销和宣传活动，不断扩大品牌影响力，增强消费者的忠诚度和品牌认知度。同时，国际巨头还注重社会责任和环境保护，通过可持续发展的手段，建设符合ESG趋势的品牌形象。

关注市场趋势，洞察消费者需求。国际巨头持续进行市场研究、趋势分析，依托强大的研发能力，能够快速响应市场需求并推出新的产品和解决方案。

多元化战略，降低经营风险，扩大市场份额。国际龙头采用多元化战略，在专注于香料香精行业的同时，还涉足协同性较强的食品、饮料、化妆品、个人护理等领域，降低单一业务依赖度和经营风险，扩大市场份额。

持续并购整合，实现业务扩张和技术补充。国际龙头均采用了积极的并购战略，通过收购来扩大业务范围和技术补充，进一步提高市场占有率和竞争力。在并购过程中不仅注重业务规模的扩张，更加注重人才和技术的获取，以及目标公司和自身的实现协同效应。

目前我国香精生产和研发步伐相对落后，香料生产效率低且流通环节长。

我国香精研发起步较晚，积累的实验数据数量和质量都不及国际龙头。同时，国际龙头已开始运用机器学习等技术分析数据，我国大部分企业仍采用传统研发手段。另外，调香师对于企业的研发具有重要作用。一名合格的调香师不仅需要扎实的香精香料基础知识，还需要灵敏的嗅觉和特殊的嗅觉记忆力，这使得调香师极度稀缺，全球仅500人左右。我国开设香精香料专业的学校仅有3所，在历史底蕴和科研实力上都远不及国外调香学校，调香师供给存在缺口。

我国香料虽储量丰富，但整体的香料种植仍以农户个体为主，生产效率较低且产量较小，植物资源利用程度低。复杂的气候丰富了我国香料资源种类，但也导致种植分布十分分散，香精公司需向香料公司采购香料产品，流通环节被拉长、利润被摊薄。上述问题的存在使得我国香精香料企业短期内难以突破。

但是值得关注的是，随着减糖、减盐、天然成分等ESG属性成为未来香精香料的发展趋势，我国香精香料行业获得了新的发展空间：我国天然香料植物资源储量大且种类繁多，打通产业链上游，顺应ESG趋势，发展天然香料业务将是企业的新机会。